上半年1400多億票據貼現轉換成一般貸款，讓中信銀行剎住了淨利潤連續兩個季度負增長的腳步，第三季度實現淨利潤43.48億元，比去年同期增長7.78%。
　　
儘管前三季度淨利潤仍然同比負增長8.5%，中信銀行管理層仍然對全年業績盈利持樂觀態度。11月4日，中信銀行董事會秘書羅焱向本報記者表示：「2009年完成全年盈利與去年持平的目標，應該不是問題。」

至於第四季度的信貸投放力度，中信銀行有關負責人表示，第四季度中信會側重於對現有貸款結構的調整和增加存款，新增貸款投放不會太多。

在中信銀行上半年3238億元的貸款中，總額1400多億元的票據貼現占比高達45%。而三季度，存量票據的大幅壓縮成為中信銀行息差提升、盈利回暖的主要驅動力。

此前，中信銀行計劃財務部總經理王康曾表示，下半年中信銀行將有800億到1000億票據轉為一般性貸款，有利於公司的資產收益率從2%提高到5%。而三季報的表現證實了這一點——票據下降了1030多億，一般性貸款增加1054多億。

中金公司分析，中信銀行三季度票據貼現占比下降了11個百分點至9%，中長期貸款占比上升7.5%至40%，一般性貸款環比增長13%。

中信銀行有關負責人介紹，如果說中信銀行上半年側重於新增貸款的投放，那麼下半年則會側重於結構調整和增加存款。「全年新增貸款在3200-3300多億的目標大體不會變化。四季度新增貸款投放不會太多。」他表示。

支票貼現比重下降直接導致息差大幅上升。中信銀行的息差在5 月達到最低點(2.41%)，之後開始逐月反彈，9 月達到2.73%，由此帶來淨利息收入環比大幅增長18.1%，至91.8億。

除貸款結構調整外，中信銀行三季度息差上升，部分還在於三季度存款活期化和銀行壓縮保證金存款，降低了負債成本。

9月末，中信銀行活期存款占比44.2%，比上半年上升1.5 個百分點;同時，由於三季度貸款增長快於存款，因此同業拆入增長較快;存貸比略高於同業，9 月末，貸存比(扣除票貼)75.9%，含票貼則為83.4%。

不過，一些分析師認為，中信銀行三季度息差回復幅度較大，從時間看相對較早。由於存量票據進一步置換的空間有限，息差上升空間也有限。

此外，中信銀行三季度將撥備覆蓋率提至159%，撥備餘額環比增長了3.4%。中信銀行表示，由於不良票貼貸款形成率較低，下半年該行撥備政策調整幅度不會很大。

2009年，政府平台項目成為各家銀行新增貸款的一個重要投放領域。某股份制行人士介紹，各家銀行2009年投向政府平台項目貸款，佔整體新增貸款的40%-50%。

據中信銀行人士介紹，該行投向政府平台項目的貸款占新增貸款總量約31%，相對同業而言，這一比例並不高。

安信證券分析師表示，前三季度，中信新增一般性貸款主要投向三個領域：製造業等生產流通領域，包括交通、能源、通信行業等基礎行業項目，以及政府平台項目基本上各佔據三分天下。

其中，政府平台項目主要包括三類：政府擁有特許經營收入(水電氣項目等)占21%、土地相關(土地儲備中心、開發區土地抵押等)占51%，其他則主要為華東、珠三角等發達地區的地市以上項目，政府投資公司也占一部分。

另外，在中信銀行1000億新增政府平台項目貸款中，有政府土地儲備抵押的佔到60%左右，有未來現金流做還款保證的占20%左右。